A empresa pode começar o processo neste ano ou no próximo

Meses depois de se tornar o diretor financeiro da Twitter Inc., Mike Gupta está negociando com bancos para empreender a abertura de capital da companhia, sinal de que a estreia na bolsa mais esperada desde a abertura da Facebook Inc. está se aproximando e de que Gupta terá um papel de destaque.

O site de microblogging já teve reuniões preliminares com companhias de ativos sobre o assunto, segundo afirmaram duas fontes do setor. A Twitter está aguardando os resultados financeiros do terceiro trimestre para decidir se começa o processo burocrático de abertura nas entidades reguladoras neste ano ou no ano que vem, disseram duas fontes que solicitaram anonimato porque os planos são confidenciais.

Gupta, que entrou na Twitter em 2012, acompanharia o presidente Dick Costolo numa apresentação pré-IPO através dos EUA, para explicar os negócios da companhia a potenciais investidores.

O ex-executivo financeiro da Yahoo! Inc. recorrerá à sua capacidade de comunicar ideias complicadas de forma simples com o objetivo de definir como o negócio de publicidade online – que, segundo projeções, alcançará US$ 1 bilhão em vendas em 2014 – poderá sustentar o crescimento no longo prazo, disse Peter Fenton, sócio da Benchmark Capital.

Valorização alta

Gupta deverá demonstrar aos investidores e analistas que a Twitter merece uma valorização alta. No mês passado, o valor da companhia foi estimado em aproximadamente US$ 10,5 bilhões pela GSV Capital Corp., um de seus investidores, 5 por cento acima de uma estimativa feita em maio. A Twitter aumentará sua receita com anúncios de US$ 582,8 milhões neste ano para US$ 950 milhões em 2014, um aumento de 63 por cento, segundo projeções da EMarketer Inc.

Para ajudá-lo a se preparar para a abertura, Gupta criou uma equipe de profissionais de finanças. Em maio, ele contratou Cynthia Gaylor, ex-diretora de gestão da Morgan Stanley com 17 anos de experiência em investment banking.

Recentemente, a Twitter publicou um anúncio no site da LinkedIn Corp. procurando um gerente de relatórios financeiros, uma de cujas tarefas será preparar balanços financeiros “quando estivermos prontos para a abertura de capital”.

As lições da Facebook

Gupta também terá que prestar atenção nas lições da Facebook, que perdeu mais da metade do seu valor nos primeiros seis meses seguintes à sua abertura de capital, realizada em maio de 2012, devido à preocupação de que não estava fazendo muitas vendas de anúncios em dispositivos móveis.

Há uma boa chance de que a Twitter não tenha esse destino, porque a maioria das suas vendas está projetada para smartphones e tablets em 2014, algo interpretado pelos investidores como um sinal prometedor, afirmou Clark Fredricksen, vice-presidente da EMarketer.

“A companhia está bem preparada para o futuro móvel”, disse.

A experiência prévia de Gupta como auditor na KPMG também ajudará a Twitter no processo de abertura, segundo Vlado Herman, ex-diretor financeiro da Yelp Inc., que ajudou esse site a fazer sua abertura de capital em 2012. No processo, ele ganhou habilidades financeiras e de auditoria, disse Herman.

“Muitas vezes, quando você contrata um diretor financeiro, eles são ou controladores ou auditores”, disse em entrevista Herman, atualmente diretor financeiro do fornecedor de ferramentas de software GitHub Inc.

“Mike é as duas coisas, o que é muito bom. Pensando na abertura de capital, a contabilidade é um aspecto muito importante do processo. Isso é uma grande vantagem”.