BTG é um dos quatro IPOs programados, além de outras duas novas ofertas

Após cinco meses sem ofertas de ações, o mercado brasileiro conta agora com seis operações na fila, entre vendas iniciais (IPO) e subsequentes (follow on). Uma dessas ofertas, é o badalado IPO do BTG Pactual, que pode entrar para a lista dos dez maiores desde 2004.

Embora as notícias sejam positivas e sinalizem uma possível retomada das emissões na renda variável, a renda fixa ainda parece ser a primeira opção das empresas brasileiras. O volume de emissão de debêntures no acumulado do ano até o final de março alcança 14,165 bilhões de reais, alta de 62% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo dados do boletim de mercados de capitais da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).

Quando o assunto é emissão de ações, este ano, o mercado brasileiro ainda não viu nenhuma. Até março do ano passado, já haviam sido realizadas nove ofertas entre IPOs e subsequentes, com um volume de 4,82 bilhões de reais.

A calmaria não é exclusividade do mercado brasileiro. Segundo um relatório da Dealogic Holdings, plataforma de operações para o mercado financeiro, aconteceram 195 IPOs do início do ano até esta semana no mundo, bem abaixo das 348 operações que aconteceram no mesmo período de 2011.

Das seis ofertas que estão para acontecer na bolsa, quatro são de empresas estreantes. Confira as características e principais datas:

BTG Pactual

O banco de André Esteves vai estrear na bolsa com uma oferta que deve girar bons bilhões com os units BBTG11. Enquanto a expectativa no mercado era de que a operação movimentasse cerca de 1 bilhão de reais, o valor total pode beirar 4,1 bilhões de reais, se o papel sair pelo preço máximo estimado e a empresa emitir lotes suplementar e complementar de papéis.

O coordenador global e agente estabilizador da operação é o braço de banco de investimento do próprio BTG Pactual. Participam, ainda, Bradesco BBI, JPMorgan, Goldman Sachs, Citi e BB Investimentos como coordenadores. Os líderes são Morgan Stanley, Deutsche Bank e UBS. O período de reservas dos papéis começa nesta quarta-feira.

Locamerica

A Companhia de Locação das Américas (Locamerica) é outra que vai estrear suas ações no mercado. No início deste mês, a empresa divulgou os termos da oferta que pode movimentar cerca de 573 milhões de reais.

Ontem, a companhia alterou o cronograma de sua oferta. Agora, o preço por ação deverá ser fixado em 19 de abril, um dia após o previsto inicialmente. A estreia das ações LCAM3, antes prevista para o dia 20 deste mês, está agora marcada para o dia 23 de abril, mesma semana em que o BTG deve começar a negociar seus papéis.

Unicasa

Dona da marca Dell Anno, a fabricante gaúcha de móveis Unicasa pode movimentar até 731,6 milhões de reais em sua estreia na bolsa de valores. A intenção da empresa é negociar suas ações no Novo Mercado, mais alto nível de governança corporativa da bolsa, sob o código UCAS3. O BTG Pactual é o coordenador líder da oferta, que contará também com o Itaú BBA e o Santander.

Seabras

A Seabras Serviços de Petróleo, que deu entrada no pedido de IPO ainda no ano passado, ainda não divulgou todos os detalhes de sua oferta. 
Não é possível estimar quanto a operação deve girar e quando a companhia estreia na bolsa. As informações disponíveis até agora dão conta de que a empresa pretende fazer uma distribuição primária de ações ordinárias.

O coordenador líder será o BTG Pactual, e os outros coordenadores serão o Morgan Stanley e o Citigroup.

A Seabras é a subsidiária brasileira da Seadrill, operadora de plataformas de petróleo controlada pelo bilionário norueguês John Fredriksen.

Fibria

A Fibria Celulose (FIBR3), que já negocia papéis na bolsa, vai fazer uma nova distribuição primária de ações ordinárias e American Depositary Receipts (ADRs, recibo de ações estrangeiras negociados nos Estados Unidos).

Dependendo do preço em que saírem os novos papéis, a oferta pode chegar a mais de 1,2 bilhão de reais.

O objetivo da empresa é fortalecer a estrutura de capital e equilibrar seu nível de alavancagem.

Os novos papéis da empresa também estão marcados para começar a negociação na mesma semana em que o BTG Pactual.

No prospecto preliminar da operação, a companhia disse que investirá recursos da oferta em títulos públicos e ou de bancos privados para reduzir endividamento líquido.

Hoje, a Fibria também promoveu mudanças em seu cronograma e adiou o final do período de reservas e a fixação do preço de seus papéis.

Qualicorp

Menos de um ano após seu IPO, os controladores da Qualicorp (QUAL3) decidiram realizar uma nova oferta para dar liquidez aos papéis da empresa. Segundo dados do prospecto, a operação deve girar pouco mais de 532 milhões de reais.

Após a oferta que inicia o período de reservas hoje, o grupo norte-americano de private equity Carlyle deve diminuir sua participação na empresa.